I will abbreviate this discussion by just pointing out the various reasons why industrial demand must continue to rise rapidly, irrespective of the price. In most of its industrial applications, it is either vastly superior to any other metal, or (in the case of its anti-bacterial properties) totally unique. This makes its “substitution rate” very low, or even zero. It is also the most versatile metal, with more new patents being filed for silver-based applications than for any other metal. It is being utilized in many of our most-dynamic “high-tech” sectors, from being a component in computers; solar power; and a nearly infinite number of brand-new medical/hygiene applications: in everything from body-washes to upholstery.

Thus, as I stated at the beginning, it is a fait accompli that the price of silver is heading for a three-digit number. The interesting question becomes: what will be the first digit of that number?

In that respect, I offer four key dynamics to make my case that the first digit of the (three-digit) price for silver will be closer to a “9” than a “1” - most likely at some point this decade, and we cannot discount the possibility of silver rising to the $1000/oz-level.

Silver is roughly 17 times as common as gold in the Earth’s crust. This differential has been exaggerated by the grossly disproportional price ratio between silver and gold – which is currently greater than 60:1, and has remained at or above 50:1 for most of the last two decades. However, as I have discussed previously, one of those two parameters has already changed dramatically.

With somewhere around 90% of global stockpiles of silver gone, the amount of (above-ground) silver versus gold is nowhere near that historical, 17:1 ratio. While no firm numbers exist to quantify this, estimates I have seen range from there being six times as much silver as gold, while some commentators are already maintaining that the amount of available gold in the world now exceeds the amount of silver.

Given such parameters, the current 60:1 price ratio is absolutely ridiculous – even without factoring-in all the demand fundamentals which I have mentioned previously. When we include those factors, it becomes safe to conclude that (at current prices) silver is the most-undervalued of all commodities in the world, today, and arguably the most-undervalued commodity in modern economic history.

Thus, an “explosion” in the price of silver is coming – and coming soon…and when that explosion takes place, it will be the re-discovery of silver as jewelry which will be the additional variable in propelling silver toward or above the $1000/oz-mark.

Lees zelf het hele verhaal op: http://www.gata.org/node/8466

2.Een andere opzienbarende ontwikkeling was de bevestiging dat de London Bullion Market Association (LBMA) over-the-counter goudmarkt in feite een papieren goud Ponzi systeem is. Tijdens het verhoor van Jeffrey Christian van de CPM Group (een vertegenwoordiger van de bullion banken), bleek dat de LBMA ongeveer 100 keer zoveel papieren goud verhandelt dan dat er daadwerkelijk fysiek goud aanwezig is.

De LBMA in Londen verhandelt dagelijks circa 20 miljoen ounces goud. Dit is circa $ 22 miljard en $5,4 biljoen op jaarbasis hetgeen ongeveer even groot is als de helft van de Amerikaanse economie. De meeste handel vind plaats in zogenaamde “unallocated accounts”. Dit zijn rekeningen waarbij de eigenaar geen claim heeft op de exacte serienummers van de goudbaren in zijn rekening. Volgens de definitie van de LBMA is een unallocated account een niet beschermde crediteur. Stel u koopt 100 ounce goud bij de LBMA dan verwacht u dat u ook daadwerkelijk 100 ounce goud in uw bezit heeft. Niets is echter minder waar. Het enige dat u bezit is een schuldbekentenis van de LBMA die recht geeft op mogelijk 100 ounce goud. Op deze manier wordt 100x meer in papier gehandeld dan er daadwerkelijk goud aanwezig is. Wanneer alle partijen die beschikken over een rekening in een unallocated account op hetzelfde tijdstip hun goud fysiek zouden willen ontvangen, dan is er slechts 1 ounce voor iedere 100 ounce goud daadwerkelijk beschikbaar. Jeffry Christian bevestigt tevenst dat wat in bancaire kringen de “fysieke goudmarkt” wordt genoemd in feite niet alleen fysiek goud betreft maar voor het merendeel bestaat uit boekhoudkundige posten op balansen en winst&verlies rekeningen. Zolang partijen bereid zijn in deze ‘boekhoudkundige posten’ te handelen is er geen probleem. Zodra iedereen deze papieren posten daadwerkelijk wil omzetten in fysiek goud (hetgeen de post zou representeren) zal blijken dat het onderliggende goud er niet is.

Jeffry Christian verdedigt de grote short-positie in de futures markt van de grote handelshuizen met het argument dat dit een hegde (afdekking) is voor het goud dat ze verkopen in de over-the-counter (OTC) markt. Dit is een kromme redenering. Als een bank fysiek goud verkoopt op de OTC markt waarom zou daar dan een short-positie tegenover moeten staan? Het goud heb je toch al fysiek in bezit en bij de verkoop realiseer je een winst of verlies. Deze reden

Het onderzoek van de CFTC is ingesteld om te beoordelen of er extra beperkingen in de handel in goud en zilver futures moeten worden ingesteld. Het is nu afwachten wat de beslissing zal zijn naar aanleiding van de hoorzittingen.